SHAH ALAM: Only first two LCS. Only the first two LCS will be completed by 2025 as part of the revival of the project, it was revealed today. Once the successful sea acceptance trials (and likely commissioning) of the first two, that the government will make decision to complete the third and fourth LCS. And then, the fifth and sixth.

This was revealed in the Public Accounts Committee (PAC) report on the LCS project, tabled in Parliament and made public today. You can check the report at the PAC website. The PAC report is based on the testimonies to the committee.

According to the report which quoted the Defence Ministry secretary-general DS Abdul Muez Abdul Aziz as saying that the Armed Forces Provident Fund or Lembaga Tabung Angkatan Tentera (LTAT) will be the anchor of the project with Boustead Naval Shipyard (BNS) be turned into a Special Vehicle to finish the ships as a bankrupt-free entity.

“Dato’ Sri Muez bin Abd Aziz: Terima kasih Yang Berhormat. Saya sudah habislah slaid ini rasanya. Pertambahan kos projek bergantung kepada prestasi. Jadi, complete first two ships dan
seterusnyalah. Next. Perancangan jadual, Tuan Pengerusi. Kita beri bayanganlah, Yang Berhormat, adana. Insya-Allah, Kertas Jemaah Menteri ini setelah dapat ulasan yang positif dan
sebagainya, kita akan angkat ke Mesyuarat Jemaah Menteri Mobilisasi Pelan Pemulihan Projek, titik keputusan untuk LCS 1 dan 2. Itu kita jangka first ship itu tahun 2025, Yang Berhormat,
kita boleh siapkan. Maknanya yang kedua, tahun 2024― okey, kita start dahulu tahun 2024, titik keputusan untuk LCS 3 dan 4. Jadi, penyerahan untuk LCS 1 pada tahun 2025. Seterusnya tahun 2026, penyerahan LCS 2 dan 3, titik keputusan― maknanya once dah serah 3, kita akan fikir titik keputusan LCS 5
dan 6 serta seterusnya, Yang Berhormat, sehingga tahun 2028 yang kita cadangkan kita akan complete keenam-enam bah kapal tersebutlah. Semuanya tertakluk kepada keputusan Jemaah Menteri, Yang Berhormat. Kita targetSelain itu, Kerajaan berhak membatalkan kontrak dan mengurangkan skop. Penyiapan detailed design akan diberi keutamaan. Manakala pemantauan projek akan dibuat oleh suatu jawatankuasa khas yang dipengerusikan oleh KSN. Dari segi implikasi kewangan, dua (2) tahun yang pertama akan menggunakan baki projek yang sedia ada. Tambahan kos projek bergantung kepada prestasi syarikat dalam melaksanakan LCS1
dan LCS2. Pembayaran kepada OEM akan dibuat secara terus oleh MINDEF.”

Although the testimony was conducted in January 2022, this is likely what the Cabinet had decided recently to revive the project. It also tallied with the interview that the LTAT CEO had recently.

LTAT CEO Ahmad Nazim Abd Rahman, who also testified on January 25, also confirmed that the first two ships will be completed with only the reminder of the LCS ceiling price of RM9 billion, which is RM3 billion. He did not mentioned how much money is needed to finish the other four ships.

What is interesting, based on the testimony by the secretary-general the government is willing to spend extra money on the project based on the performance of the two ships. The government it appears was not willing to allow Boustead find funds of about RM4 billion from a sukuk (Islamic Bond) to finish the ships on its own, in exchange for the company to have the MRO rights for the six ships for the next 30 years. Boustead however got the MRO rights for only 10 years after the completion of the ships.

In conclusion, the PAC report stated:

Kontrak projek LCS diberikan oleh Kerajaan kepada syarikat BNS secara rundingan terus. Kerajaan telah membayar sejumlah RM6.083 bilion untuk projek LCS, namun tiada sebuah kapal LCS pun yang disiapkan. Menurut jadual asal,setakat Ogos 2022 sepatutnya lima (5) buah kapal LCS harus
disiap dan diserahkan.
11.2. Pandangan TLDM selaku end user tidak diendahkan oleh MINDEF dan syarikat BNS dalam pelaksanaan projek LCS.Pada asalnya, reka bentuk kapal jenis SIGMA pilihan TLDM telah dipersetujui oleh Menteri Pertahanan. Keputusan tersebut telah berubah kepada reka bentuk kapal jenis GOWIND pada 11 Julai 2011 atas cadangan syarikat BNS yang dibawa kepada Menteri Pertahanan pada 8 Julai 2011. Memetik kenyataan
Laksamana Tan Sri Dato’ Sri Dr. Abdul Aziz bin Jaafar, Panglima Tentera Laut pada ketika itu, keputusan tersebut adalah “something is gravely wrong”.
Due diligence yang dilakukan oleh Kerajaan terhadap syarikat BNS gagal mengesan masalah kewangan syarikat tersebut. Hal ini dibuktikan apabila Kerajaan terpaksa membuat pembayaran
pendahuluan sehingga RM1.36 bilion kepada syarikat BNS,ertentangan dengan Surat Pekeliling Perbendaharaan Bil. 5 Tahun 2007 yang berkuatkuasa ketika itu.
Kedudukan kewangan syarikat BNS adalah lemah dan kritikal disebabkan salah guna kuasa dan kepincangan dalam pengurusan kewangan. Setakat tahun 2018, hutang syarikat BNS kepada OEM adalah sebanyak RM801 juta manakala pinjaman syarikat BNS dengan institusi kewangan adalah
sebanyak RM956 juta.
Syarikat BNS telah melantik syarikat CAD dan CED untuk membeli peralatan daripada OEM. Ini menyebabkan kos pembelian bertambah berkali ganda. Syarikat CAD dan CED merupakan syarikat usahasama antara BNS (51%) dan RAD (49%) yang mana RAD mempunyai kawalan penuh ke Batas CAD dan CED. Laporan Pengauditan Forensik mendapati peranan CAD dan CED dalam projek LCS amat meragukan.

Terma-terma kontrak adalah lemah dan tidak memihak kepada Kerajaan. Pembayaran projek LCS berdasarkan kemajuan aktiviti atau pembekalan item dan bukan berdasarkan kemajuan sebenar. Ini adalah luar biasa dan ini menyebabkan bayaran kemajuan LCS1 melebihi kemajuan kerja sebenar sebanyak 21.1% (bayaran sebanyak 63.8% berbanding kemajuan kerja sebenar sebanyak 42.7%).
Sehingga kini, detailed design masih belum lagi dimuktamadkan oleh Kerajaan dan syarikat BNS. Hal ini
menyebabkan VO dikeluarkan secara berterusan dan membuka ruang untuk manipulasi berlaku.
Pembayaran diterima daripada Kerajaan oleh syarikat BNStidak digunakan untuk projek LCS sepenuhnya. Ini
menyebabkan syarikat BNS menghadapi suatu cost overrun sebanyak RM1.4005 bilion. Daripada amaun tersebut, sejumlah RM400 juta telah digunakan untuk menyelesaikan
hutang lapuk projek lama NGPV.
Peralatan yang disimpan dalam stor bagi projek LCS dianggarkan berjumlah RM1.7 bilion dan dianggarkan 15% telah pun usang (obsolete).

— Malaysian Defence

If you like this post, buy me an espresso. Paypal Payment